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证券市场“变天” 华润信托净利降近7成

时间: 2016-07-28 15:53:50     来源: 全球创意港

  下半年盈利还靠证券和传统信托业务,分析称业绩或继续下滑;公司高管变动,称与业绩无关



  在经过去年业绩的辉煌之后,华润信托今年的净利似乎急转直下。近期,华润信托公布了今年上半年报告,上半年华润信托净利下降近7成。而证券市场低迷,导致公司投资收益下滑,是其业绩大降的原因之一。

  新京报记者发现,在净利下降背后,华润信托在近期面临的问题还有投资40亿项目或现烂尾,高管大变动等,华润信托已经增资扩充资本。

  华润信托相关负责人称,公司目前还没有开展新的盈利业务的想法,下半年还是主要依靠证券业务和传统的信托业务进行盈利。分析认为其净利可能继续下滑。

  华润信托净利大降近7成

  华润信托2016年上半年年报显示,华润信托营业收入、净利润分别为10.6亿元、8.55亿元,同比下滑62.96%、66.06%。

  与上半年净利下滑近7成形成反差的是,2015年华润信托业绩不俗。华润信托公司2015年年报显示,华润信托以31.3亿元的净利润,位列信托公司净利榜单前茅。

  对于公司业绩出现反差的原因,21世纪经济报道援引华润信托内部人士称,“去年属于牛市行情,比较特殊。”

  根据华润信托上半年年报,今年上半年,华润信托实现投资收益7.13亿元。

  “信托公司在去年证券市场行情好的时候盈利大比较正常,今年以来证券市场比较低迷,从多家券商发布的业绩快报来看,今年很多证券公司的业绩都减半了,如果我们把信托和证券结合起来看,就会比较容易理解信托公司盈利下降的原因。”一位信托行业分析师称,去年以来,证券市场比较火热,很多信托公司以发展证券类业务为主,且不少信托公司持有券商和基金公司股权。

  资料显示,华润信托持有华润元大基金管理有限公司51%的股份,还持有国信证券25%的股份。2015年国信证券净赚139亿元,对华润信托的投资收益大有助益。

  有分析人士表示,如果华润信托还是延续这样业绩下滑的势头,今年年终报表很可能还不及过去三年中任何一年的表现。

  华润信托相关负责人对新京报记者表示,公司收入来源主要是信托业务收入和固有业务收入:从信托业务收入看,由于宏观经济持续低迷,市场融资需求下降,导致信托收入同比下降;再看固有业务收入,2015年由于证券市场的火爆,其投资的国信证券业绩大幅增长,2016年上半年证券行业业绩出现大幅下降,导致公司投资收益大幅度下降。2015年收益结构中,国信证券投资收益占比高,今年上半年证券行业形势与去年同期相比差异较大,因此投资收益下降符合预期。

  高管、董事会近期大换血

  在上半年公司净利下降近7成的背后,隐现的是华润信托高管正经历了一次大变动。

  继去年底华润信托副总经理田洁提交辞呈后,今年上半年华润信托公司总经理兼董事路强也离开了华润信托。

  公开资料显示,路强与田洁均已在华润信托任职多年。除了华润信托总经理这一身份,路强还兼任华润信托子公司华润元大基金管理有限公司董事长一职。

  记者查阅深圳银监局批复和华润信托2015年年报发现,华润信托今年4月新选的董事会9名成员中有5人为新加入。

  根据华润信托官网显示,新一届董事会中董事有6位,分别为刘晓勇、桂自强、陈荣、杨鶤、刘小腊和洪霄。与去年相比,除桂自强继续留任外,其余清一色换将。与之前不同,华润信托的新领导班子囊括了银行和券商的高管。

  比如,华润信托新任总经理刘小腊来自银行。公开资料显示,刘小腊在2015年5月加盟华润银行,担任常务副行长。此前,其长期担任招商银行金融市场部总经理。今年7月13日,华润元大基金管理有限公司董事长也已由路强变更为刘小腊。此外,华润信托现任副总经理、董事洪霄则来自国信证券,此前担任总裁助理兼资产管理总部总经理一职。

  华润信托为何发生如此多的管理层人事变动?这是否会对公司经营产生影响?华润相关负责人表示,董事会换届选举由公司章程做出规定,公司章程对每届董事会均有任职期限要求。本次换届一切遵照法律法规和监管要求,与公司业绩无关。

  用益信托分析师廖鹤凯表示,这或许和华润集团的央企风格有关,此外,最近一两年,信托公司的传统业务比较难做,压力加大。

  一位信托公司的负责人表示,根据公司章程,董事会成员都有固定的任职期限,在任职期限过后董事会成员出现变更实际上非常正常。

  投资40亿项目“烂尾”?

  除了高管变动之外,华润信托发起设立的集合资金计划也在近期出现问题。

  中国经营报报道称,华润信托于2012年11月29日发起设立了“华润信托·唐山博志平改基金集合信托计划”,并作为受托人管理该信托。同时,华润信托向博志地产增资,并向其委派董事和监事。信托计划以股债结合方式通过博志地产投资于世纪龙庭二期、世纪学庭、世纪御庭三个唐山市平改项目。

  报道称,华润置地杨达夫律师向业主透露,华润总共投入了40亿元,查账发现博志挪走的项目资金达15.85亿元,随着清产核资工作不断推进,博志资产漏洞在不断扩大。

  “经评估,世纪龙庭、世纪学庭和世纪御庭三个项目全部建完,后续资金需要30亿元,而能够卖的货值仅十几亿元。”杨达夫表示,如果工程全部完工,在市场不出现重大变化情况下,华润可回收的资金不会超过15亿元。

  华润信托相关负责人表示,2012年11月29日华润信托发起设立了“华润信托·唐山博志平改基金集合信托计划”,参与唐山的旧城改造。目前开发商经营出现了困难,华润信托为确保国有资产的安全,同时切实承担起央企的社会责任,公司已经接管了唐山博志地产有关项目,相关工作正在推进中。

  下半年还靠证券和信托业务

  对于华润信托来说,或是在面临诸多问题的背景下,已经开始对注册资本进行增资。日前,银监会正式批复了华润信托增资事项,华润信托公司注册资本金由26.30亿元人民币增至60亿元。

  华润信托前身是成立于1982年,有“信托行业常青树”之称的深圳国际信托投资有限公司。新京报记者查阅资料发现,2006年股权变更登记后,华润信托股东一变二,华润股份有限公司持股51%,深圳市人民政府国有资产监督管理委员会持股49%,但是26.3亿元注册资本多年未变。

  上述信托业内人士分析称,实际上26.3亿元注册资本让华润信托在第一梯队的信托公司逐渐落后,与其行业地位不匹配。

  增资完成之后,股东出资比例不变,即华润股份有限公司及深圳市人民政府国有资产监督管理委员会分别持股51%及49%。目前,华润信托与中融信托以60亿元的注册资本金并列行业第六位。

  那么,到底华润信托增资是为了发展业务还是抵御风险?有分析人士认为信托行业景气度下滑,华润集团作为大型国企的保守作风对其影响也十分巨大。

  对此,华润信托相关负责人称,公司增资非常正常,目前很多信托公司都对自身的注册资本进行了一个增资,加上监管机构对于增资也是鼓励的。“公司目前还没有开展新的盈利业务的想法,下半年公司还是主要依靠证券业务和传统的信托业务进行盈利。”

  对于华润信托公司下半年的盈利,廖鹤凯表示,如果还是依靠传统的业务和证券来盈利,净利可能会继续下滑。今年下半年证券市场不会很夸张地变动,因为现在证监会出台各种指导文件,暴涨和暴跌都不可能。


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